Fed Tahan Suku Bunga, BTC di Bawah 80 Ribu, Likuiditas Stablecoin Menyusut
rezim: risk-onkeyakinan: sedangHarian · data per 2026-10-29 12:04 WIB
⚠️ REVISI 2026-10-30 — persentase stablecoin & TVL di laporan ini SALAH.
Nilai persen ditulis 100× terlalu besar akibat bug satuan (nilai sudah dalam persen, lalu dikalikan 100 lagi).
Jangan pakai angka persen di laporan ini sebagai data valid.
Nilai yang benar: stablecoin -0,64% 7 hari / -1,63% 30 hari; TVL -3,04% 7 hari / -7,67% 30 hari.
Angka total (301,59 B dan 88,70 B) dan seluruh isi lain tidak terpengaruh. Bug sudah diperbaiki di report.py pada 2026-10-30; laporan sejak 30 Okt memakai angka benar.
BTC
$81.194
-0,18% 24j · -0,27% 7d
ETH
$2.357
-0,12% 24j · -1,35% 7d
SOL
$102
-0,20% 24j · -1,37% 7d
MCap total
$2,71T
-3,75%
Dominasi BTC
59,5%
ETH 10,5%
Fear & Greed
51
Neutral
Funding BTC
6,8%
per tahun
UST 10Y
5,05%
20d -21 bps
VIX
17,5
20d +9,2%
S&P 500
7.723
20d +0,7%
Ringkasan eksekutif
BTC 81.194,01 dolar, turun 0,18% 1 hari dan 2,95% 30 hari, masih 11,0% di atas MA200 73.163,09.
Fed menahan suku bunga di tengah inflasi yang masih tinggi, keputusan terbelah [11][18][24].
Kapitalisasi pasar kripto global 2,71 triliun dolar, turun 3,75% dalam 24 jam, BTC dominance 59,48%.
Breadth 7 hari campuran, 16 dari 37 aset positif, median 7 hari -0,48%.
ETF Bitcoin spot 5 hari terakhir -486 juta dolar, hari terakhir +1,3 juta dolar, streak positif 3 hari.
Suplai stablecoin 301,59 miliar dolar (data 2026-10-28), kontraksi 7 hari dan 30 hari.
Apa yang terjadi
Bitcoin diperdagangkan di 81.194,01 dolar pada 29 Oktober 2026, turun tipis 0,18% dalam 24 jam dan 2,95% dalam 30 hari. Harga masih bertahan 11,0% di atas MA200 di 73.163,09, tetapi tertahan di bawah MA50 di 82.001,19. Tekanan jual muncul setelah The Fed memutuskan menahan suku bunga meski inflasi masih elevated, dengan voting terbelah yang jarang terjadi [11][18][24]. Pasar membaca ini sebagai sikap hawkish karena jalur penurunan suku bunga menjadi kabur [6][7].
Di pasar makro, SPX berada di 7.722,6 pada 27 Oktober 2026, persentil 93,4 dalam satu tahun, sementara VIX 17,52. Yield UST10Y 5,05% dan UST2Y 4,67%, keduanya di persentil 86 hingga 90 dalam setahun. Kombinasi ekuitas di puncak dan yield tinggi menciptakan lingkungan yang tidak nyaman bagi aset berisiko, tercermin dari korelasi BTC-SPX 20 hari yang naik ke 0,63.
Di dalam kripto, breadth melemah. Hanya 17 dari 60 aset positif 24 jam dan 16 dari 37 aset positif 7 hari, dengan median 24 jam -1,76%. Top gainer 7 hari dipimpin PEPE (+15,45%), ZEC (+7,17%), dan BCH (+5,27%), sedangkan top loser dipimpin WLD (-19,73%), DOT (-9,08%), dan AAVE (-8,44%). Fear & Greed di 51 (Neutral), turun dari rata-rata 30 hari 60,77.
Dari sisi berita, sentimen tambahan datang dari kekhawatiran teknologi yang dipimpin Samsung [3], iklan misterius di Wall Street Journal soal tokenized stocks [4], dan kasus dompet Ledger yang dimodifikasi di Singapura dengan kerugian 2,7 juta dolar [5]. Datavault AI mengaku tidak bisa mengakses BTC miliknya dan sahamnya jatuh [9].
Mengapa ini penting
Keputusan Fed menahan suku bunga dengan perpecahan voting adalah sinyal bahwa bank sentral kehilangan konsensus soal arah inflasi. Bagi investor kripto, ini berarti premi risiko jangka pendek tetap tinggi dan biaya peluang memegang aset tanpa yield tetap mahal. Yield UST10Y di 5,05% dan UST2Y di 4,67% berada di persentil 86 hingga 90 dalam setahun, level yang secara historis menekan valuasi aset spekulatif.
Yang lebih penting, likuiditas di dalam ekosistem kripto sendiri sedang mengempis. Suplai stablecoin dan TVL sama-sama berkontraksi, sementara ETF Bitcoin mencatat outflow bersih 486 juta dolar dalam 5 hari. Tanpa injeksi likuiditas baru, kenaikan harga akan bergantung pada rotasi internal dan leverage, yang membuat pergerakan lebih rapuh.
Makro dan likuiditas
Rezim makro diberi label risk-on dengan skor 2, didukung VIX 17,52 dan SPX 0,33% di atas MA50. Namun label ini menyesatkan jika dibaca dangkal. UST10Y turun 21 bps dalam 20 hari ke 5,05%, UST2Y turun 22 bps ke 4,67%, dan spread 2s10s 0,38. Penurunan yield jangka pendek biasanya positif untuk aset berisiko, tetapi konteksnya adalah Fed yang menahan suku bunga karena inflasi membandel, bukan karena pelonggaran [11][12][13].
Dolar stabil setelah Fed [6], dengan EURUSD di 1,1133 (persentil 0,27 dalam setahun) dan USDCNY di 7,4217 (persentil 0,27). Artinya dolar kuat terhadap mata uang utama, yang secara historis menjadi hambatan bagi likuiditas global dan aset kripto. Korelasi BTC-SPX 60 hari 0,42 dan beta 1,55 menunjukkan BTC masih bergerak sebagai aset berisiko yang sensitif terhadap ekuitas AS.
Makro & obligasi
Seri
Level
1 hari
20 hari
Persentil 1y
S&P 500
7.723
+0,60%
+0,7%
93
VIX
17,5
-4,73%
+9,2%
63
UST 2Y
4,67%
-1 bps
-22 bps
87
UST 10Y
5,05%
+1 bps
-21 bps
90
UST 30Y
5,37%
+1 bps
-22 bps
90
Emas (PAXG)
4.040,14
-0,59%
-2,6%
8
EUR/USD
1,1133
-0,15%
-2,0%
0
USD/JPY
175,86
-0,06%
-1,4%
27
USD/CNY
7,42
-0,17%
-2,5%
0
Spread 2s10s
+38 bps
—
+1 bps
—
BTC 12 bulan, MA50 & MA200
Performa 90 hari (dinormalkan)
Funding BTC per 8 jam, annualized (90 hari)
Positioning dan derivatif
Funding BTC 0,0062% per 8 jam (annual 6,81%), persentil 90 hari 56, tergolong netral. Funding ETH 0,0078% (annual 8,50%), persentil 81, dan funding SOL tepat di 0,01% (annual 10,95%), persentil 100. Artinya pasar futures tidak menunjukkan euforia berlebihan di BTC, tetapi SOL sudah di batas atas funding, tanda posisi long yang padat dan risiko long squeeze bila harga turun.
Open interest BTC 7,79 miliar dolar, turun 5,45% dalam 7 hari, menunjukkan deleveraging. OI ETH 5,55 miliar dolar, hampir datar (-0,33%), sedangkan OI SOL 932 juta dolar naik 2,70%. Rasio long/short BTC 1,89, ETH 3,18, dan SOL 3,02, menandakan posisi long mendominasi, terutama di ETH dan SOL. Kombinasi OI turun di BTC dan LSR tinggi di altcoin menunjukkan risiko koreksi tajam bila sentimen memburuk.
Positioning futures (Binance USD-M)
Aset
Funding 8j
Annual
Pctl 90d
OI
OI 7d
Long/Short
BTC
+0,0062%
+6,8%
56
$7.8B
-5,4%
1,89
ETH
+0,0078%
+8,5%
81
$5.6B
-0,3%
3,18
SOL
+0,0100%
+11,0%
100
$0.9B
+2,7%
3,02
Funding positif = long membayar short (posisi long ramai). Persentil di atas 85 menandakan positioning padat dan risiko squeeze.
Aliran institusi dan likuiditas
Suplai stablecoin: 301,59 miliar dolar (data 2026-10-28) -64,26% 7 hari -162,98% 30 hari [SALAH — koreksi: -0,64% 7 hari, -1,63% 30 hari]. TVL: 88,70 miliar dolar (data 2026-10-28) -303,71% 7 hari -766,54% 30 hari [SALAH — koreksi: -3,04% 7 hari, -7,67% 30 hari]. Kedua metrik likuiditas on-chain ini berkontraksi, menandakan modal yang keluar dari ekosistem DeFi dan stablecoin, yang secara langsung mengurangi amunisi untuk pembelian di pasar spot.
ETF Bitcoin spot mencatat -486 juta dolar dalam 5 hari, tetapi hari terakhir +1,3 juta dolar dengan streak positif 3 hari. ETF Ethereum spot lebih lemah, -250 juta dolar dalam 5 hari dan -494,9 juta dolar dalam 10 hari, dengan hanya +4,6 juta dolar di hari terakhir. Pola ini menunjukkan minat institusional terhadap ETH masih rapuh, sementara BTC mulai menunjukkan stabilisasi aliran meski dalam skala kecil.
Aliran ETF spot AS (juta dolar)
Bitcoin: 1 hari +1 juta, 5 hari -486 juta, 15 hari +137 juta, streak +3 hari (outflow 5 hari terakhir)
Ethereum: 1 hari +5 juta, 5 hari -250 juta, 15 hari -814 juta, streak +1 hari (outflow 5 hari terakhir)
Sumber: Farside Investors, diambil harian. Angka adalah aliran neto seluruh emiten ETF spot AS dalam juta dolar. Data hanya tersedia untuk hari bursa, akhir pekan kosong.
16 dari 37 aset positif 7 hari, median -0,5%, dispersi 5,6. 10 dari 37 aset di atas MA50.
Korelasi return harian 60 hari
Korelasi dihitung dari return harian yang tanggalnya beririsan. Nilai mendekati 1 berarti bergerak searah, mendekati -1 berlawanan.
Skenario dan dampak
Skenario dasar · 55%
BTC bertahan di rentang 79.000 hingga 82.000, menguji MA50 82.001,19 berulang kali tanpa terobosan meyakinkan. Altcoin bergerak campuran, breadth tetap tipis, funding netral. Pasar menunggu data inflasi AS berikutnya dan kejelasan arah Fed.
Skenario naik · 25%
BTC menembus 82.001,19 (MA50) dan menguji resistance 86.620. Pemicu: data inflasi AS lebih lembut dari ekspektasi, aliran ETF berbalik positif konsisten, atau dolar melemah. Target berikutnya 86.620, dengan support baru di 82.000.
Skenario turun · 20%
BTC gagal di MA50 dan turun menguji support 73.163,09 (MA200). Pemicu: yield UST10Y kembali naik di atas 5,10%, dolar menguat, atau outflow ETF berlanjut. Altcoin dengan LSR tinggi seperti ETH dan SOL berisiko long squeeze lebih dalam.
Probabilitas adalah penilaian subjektif penulis laporan, bukan hasil model statistik. Jumlahnya dijaga mendekati 100%.
Risiko utama
Yield UST10Y di 5,05% (persentil 90,3 dalam setahun). Kenaikan di atas 5,31% (max 1 tahun) akan menekan aset berisiko secara agresif.
Funding SOL di 0,01% (persentil 100) dengan LSR 3,02. Penurunan harga dapat memicu likuidasi long berantai di SOL dan altcoin terkait.
Outflow ETF Bitcoin 5 hari -486 juta dolar. Bila berlanjut, tekanan jual spot dari institusi akan menambah beban.
Suplai stablecoin dan TVL berkontraksi. Likuiditas on-chain yang tipis memperbesar slippage dan memperdalam koreksi.
Korelasi BTC-SPX 20 hari 0,63 dan beta 1,55. Koreksi ekuitas AS akan ditransmisikan ke kripto dengan amplifikasi.
Fakta vs spekulasi
Fakta terukur
BTC 81.194,01 dolar, turun 0,18% 1 hari, 2,95% 30 hari, masih 11,0% di atas MA200 73.163,09.
Fed menahan suku bunga dengan voting terbelah, pertama sejak 1992 seorang gubernur dan presiden dissent bersamaan [18].
ETF Bitcoin spot 5 hari -486 juta dolar, hari terakhir +1,3 juta dolar, streak positif 3 hari.
Suplai stablecoin 301,59 miliar dolar (data 2026-10-28) -64,26% 7 hari -162,98% 30 hari [SALAH — koreksi: -0,64% 7 hari, -1,63% 30 hari].
TVL 88,70 miliar dolar (data 2026-10-28) -303,71% 7 hari -766,54% 30 hari [SALAH — koreksi: -3,04% 7 hari, -7,67% 30 hari].
Fear & Greed 51 (Neutral), rata-rata 30 hari 60,77, persentil 1 tahun 69,27.
Interpretasi / spekulasi
Dugaan bahwa pasar sedang menunggu katalis inflasi sebelum menentukan arah, terlihat dari funding netral dan OI BTC turun.
Dugaan bahwa LSR tinggi di ETH (3,18) dan SOL (3,02) mencerminkan posisi long yang belum sepenuhnya dibersihkan, berpotensi memicu koreksi tajam.
Dugaan bahwa outflow ETF ETH yang lebih besar dari BTC menunjukkan rotasi institusional ke BTC sebagai aset yang lebih aman di dalam kripto.
Dugaan bahwa kontraksi stablecoin dan TVL mengindikasikan modal menunggu di luar ekosistem, siap masuk bila sentimen membaik.
Level teknis kunci
Aset
Harga
Support
Resistance
MA50 / MA200
BTC
$81.194
$62.824, $73.163
$81.862, $86.620
$82.001 / $73.163
ETH
$2.357
$1.845, $2.161
$2.414, $2.776
$2.533 / $2.161
Drawdown dihitung dari puncak tertinggi dalam seluruh riwayat tersimpan
(hingga sekitar enam tahun), bukan hanya 12 bulan terakhir.
Yang perlu dipantau
MA50 BTC di 82.001,19 sebagai level penentu arah jangka pendek.
Support BTC di 73.163,09 (MA200) bila tekanan jual berlanjut.
Data inflasi AS berikutnya dan pernyataan pejabat Fed pasca keputusan terbelah [11][18][24].
Aliran ETF Bitcoin spot harian, apakah streak positif 3 hari berlanjut.
Funding rate SOL di 0,01% dan LSR 3,02, waspadai long squeeze.
Yield UST10Y, level 5,31% sebagai ambang risiko.
Katalis dekat
Rilis data inflasi AS, waktu belum ditentukan dalam berita [1].
Pernyataan lanjutan pejabat Fed pasca keputusan terbelah [11][18][24].
Aliran ETF Bitcoin spot harian, apakah streak positif berlanjut.
Perkembangan kasus dompet Ledger Singapura dan dampaknya ke sentimen keamanan [5].
Metode dan tingkat keyakinan
Data derivatif dan aliran cukup jelas, tetapi arah Fed dan data inflasi berikutnya masih menjadi variabel yang belum terukur.
Angka harga dan makro dihitung langsung dari sumber (CoinGecko, Binance Futures,
CBOE, US Treasury, ECB, DefiLlama, Alternative.me). Narasi analitis disusun dengan bantuan model
bahasa dari angka tersebut, lalu diperiksa konsistensinya. Sinyal teknikal memakai aturan tetap
yang bisa diaudit di analyze.py. Laporan ini bukan rekomendasi investasi.
Sumber
Makro & The FedGold slips as markets assess Fed signals, await US inflation data sumber
CointelegraphYour fridge could one day stake Ether, launch memecoins: CFTC chair sumber
CoinDeskBitcoin dips below $80,000 as Samsung-led tech jitters and a hawkish Fed weigh on crypto sumber
CoinDeskMystery Wall Street Journal ad sparks new fight over tokenized stocks sumber
CointelegraphTampered Ledger wallets cost Singapore users $2.7M: Police sumber
Makro & The FedDollar steady after Fed hold leaves rate path murky sumber
CointelegraphBitcoin faces fresh pressure after Fed’s hawkish rate hold: Analysts sumber
ETF & aliran institusi$10,000 in Ethereum on January 1 Is Worth About $7,500 Today. What Would It Take to Get Even? sumber
DecryptBitcoin Treasury Datavault AI Says It Can’t Access Its BTC, Stock Tanks sumber
CointelegraphCanadian ‘crypto king’ case to go to jury as criminal trial winds down sumber
Makro & The FedFederal Reserve holds fire on interest rates despite intensifying inflation sumber
Makro & The FedFed Holds Rates Steady Despite Lack of Progress on Inflation sumber
Makro & The FedFederal Reserve holds interest rates steady despite elevated inflation sumber
DecryptChip Maker SK Hynix Posts Record Quarter as AI Memory Demand Overwhelms Supply sumber
CoinDeskBitcoin-backed mortgages are coming to Canada, but borrowers are still unaware of the cost sumber